تحلیلگران آنچین در شرکت Glassnode در تازه‌ترین بررسی خود نشان داده‌اند که رفتار سرمایه‌گذاران بیت‌کوین نه‌تنها بازتابی از احساسات بازار است، بلکه نقش تعیین‌کننده‌ای در آغاز یا پایان روندهای قیمتی دارد.
پنج تیپ شخصیتی سرمایه‌گذار بیت‌کوین از نگاه Glassnode
این شرکت با معرفی شاخصی به نام Supply by Investor Behavior (عرضه بر اساس رفتار سرمایه‌گذار)، سرمایه‌گذاران را به پنج دسته اصلی تقسیم می‌کند:
- 1. خریداران با اعتماد بالا(Conviction Buyers): افرادی که حتی در هنگام افت قیمت اقدام به خرید می‌کنند.
- 2. خریداران تازه‌وارد (First Buyers): سرمایه‌گذارانی که برای اولین بار وارد بازار می‌شوند.
- 3. خریداران مومنتوم (Momentum Buyers): کسانی که در روندهای صعودی وارد بازار می‌شوند.
- 4. فروشندگان در زیان (Loss Sellers): افرادی که هنگام ضرر، دست به فروش می‌زنند.
- 5. سودگیران (Profit Takers): کسانی که هنگام سود، دارایی خود را نقد می‌کنند.
نکته مهم: این داده‌ها بدون درنظر گرفتن فعالیت صرافی‌ها و قراردادهای هوشمند محاسبه می‌شوند تا تنها رفتار سرمایه‌گذاران واقعی بررسی شود.
نقش حیاتی خریداران با ایمان و تازه‌واردها در تغییر روندها
تحلیل دقیق‌تر Glassnode روی دو گروه خریداران با اعتماد بالا و خریداران تازه‌وارد نشان می‌دهد که این دو نقش کلیدی در نقاط عطف قیمتی بیت‌کوین دارند:
خریداران با اعتماد بالا؛ قهرمانان بازارهای نزولی
در نمودار مربوط به Conviction Buyers، مشاهده می‌شود که حجم بیت‌کوینی که این گروه در اختیار دارد، معمولاً در کف‌های قیمتی بازار خرسی (نزولی) به اوج می‌رسد. این سرمایه‌گذاران حتی در افت‌های قیمتی در بازارهای صعودی نیز وارد عمل می‌شوند و باعث تثبیت قیمت می‌گردند.
خریداران تازه‌وارد؛ موتور رشد رالی‌ها
اما تنها ایمان کافی نیست! طبق تحلیل Glassnode، این خریداران جدید هستند که جرقه رشدهای بزرگ را می‌زنند. مثلاً در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۴، با ورود خریداران تازه، بیت‌کوین به سرعت از بازار نزولی خارج شد و وارد یک رالی صعودی شد. این روند در نیمه دوم سال نیز ادامه پیدا کرد و نقش مهمی در عبور قیمت از ۱۰۰ هزار دلار داشت.
در افت اخیر بازار هم ابتدا شاهد خروج سرمایه‌گذاران جدید بودیم، اما با بازگشت ناگهانی ورود سرمایه‌های تازه، قیمت دوباره به اوج تاریخی جدید رسید.
قیمت بیت‌کوین در آستانه ۱۱۰ هزار دلار
در زمان نگارش این مطلب، قیمت بیت‌کوین حدود ۱۰۹۰۰۰ دلار است که نشان‌دهنده رشد بیش از ۴ درصدی در هفته گذشته است. به نظر می‌رسد که بازگشت سرمایه‌گذاران جدید، بازار را دوباره در مسیر صعودی قرار داده است.
جمع‌بندی:
رفتار سرمایه‌گذاران نه‌تنها بازتابی از وضعیت بازار است، بلکه به نوعی سوخت اصلی موتور روندهای صعودی یا نزولی محسوب می‌شود. شناخت دقیق این الگوها می‌تواند دیدی شفاف‌تر برای تحلیل آینده بازار بیت‌کوین فراهم کند.
