صرافی رمز ارز اکسکوینو

امروز، ۲ ژوئیه ۲۰۲۵، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) سولانا با نام REX-Osprey Solana and Staking ETF رسماً در بازارهای مالی آمریکا عرضه خواهد شد؛ رویدادی که می‌تواند نقطه‌عطفی برای ادغام رمزارزها با بازار سرمایه سنتی تلقی شود.

این صندوق، که علاوه بر ردیابی قیمت سولانا (SOL) قابلیت دریافت پاداش‌های استیکینگ را نیز فراهم می‌کند، سومین ETF اسپات رمزارزی پس از بیت‌کوین و اتریوم در آمریکا به‌شمار می‌رود. اما ویژگی متمایز آن، ادغام استیکینگ در ساختار ETF با استفاده از مدل مالیاتی و حقوقی C-Corporation است؛ مدلی که امکان توزیع سود استیکینگ بین سرمایه‌گذاران را با هماهنگی کامل با مقررات SEC فراهم می‌سازد.

نگاهی به اهمیت امروز

با این عرضه، سرمایه‌گذاران سنتی می‌توانند بدون نیاز به دانش فنی، کیف‌پول یا تعامل مستقیم با بلاک‌چین، در سولانا سرمایه‌گذاری کرده و از بازدهی استیکینگ بهره‌مند شوند. به گفته سیمئون کوخ، تحلیل‌گر کریپتو، این مدل می‌تواند الگویی برای ETFهای آینده اتریوم و دیگر آلت‌کوین‌ها باشد.

اگر این صندوق با استقبال مواجه شود، کوخ پیش‌بینی می‌کند که در ادامه راه، شاهد موج جدیدی از ETFهای رمزارزی با قابلیت استیکینگ خواهیم بود؛ ETFهایی که می‌توانند توجه سرمایه‌گذاران نهادی را به پروژه‌هایی چون Avalanche، Polkadot و حتی Litecoin جلب کنند.

بازار فعلاً بی‌تفاوت، اما نه برای همیشه

علیرغم عرضه‌ی تاریخی امروز، واکنش بازار کریپتو در ساعات ابتدایی معاملات چندان هیجانی نبود. قیمت سولانا و دیگر آلت‌کوین‌ها در دامنه‌ای محدود نوسان داشتند. تحلیل‌گران این وضعیت را مشابه واکنش تأخیری پس از ETFهای بیت‌کوین و اتریوم می‌دانند.

کوخ در پایان می‌گوید:

“ETF سولانا تنها یک ابزار مالی نیست؛ بیانیه‌ای است از همگرایی دنیای کریپتو و وال‌استریت. اگر موفق عمل کند، جرقه‌ای برای آغاز فصل جدیدی در بازار آلت‌کوین‌ها خواهد بود.”

تام لی، تحلیلگر سرشناس و مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Fundstrat، در مصاحبه‌ای با CNBC بار دیگر نگاه‌ها را به سوی اتریوم جلب کرد. او معتقد است که اتریوم می‌تواند مسیر بیت‌کوین را تکرار کرده و به ستون بعدی سیستم مالی جهانی تبدیل شود. اما بر چه اساسی؟

 استیبل‌کوین‌ها؛ جرقه‌ای برای انفجار رشد اتریوم

تام لی در صحبت‌های خود استیبل‌کوین‌ها را به ChatGPT دنیای کریپتو تشبیه کرد، ابزاری که به‌سرعت از حاشیه بازار به بخشی از جریان اصلی بانکداری و پرداخت جهانی تبدیل شده است.

او اشاره کرد که بیش از ۵۱٪ از استیبل‌کوین‌ها روی شبکه اتریوم فعالیت می‌کنند و همین کاربرد، ۳۰٪ از کل کارمزدهای این بلاک‌چین را تأمین می‌کند. اگر همان‌طور که پیش‌بینی شده، بازار استیبل‌کوین‌ها از ۲۵۰ میلیارد دلار فعلی به ۲ تریلیون دلار برسد، کارمزدهای شبکه اتریوم ۱۰ برابر رشد خواهند کرد، درآمدی بی‌سابقه که می‌تواند قدرت و مقیاس‌پذیری اتریوم را به‌طور چشم‌گیری افزایش دهد.

 نگاهی به موضع رسمی ایالات متحده و شرکت‌های بزرگ

تام لی به تلاش‌های دولت ایالات متحده برای قانون‌گذاری سریع در حوزه استیبل‌کوین نیز اشاره کرد. به‌گفته‌ی مقامات رسمی از جمله Scott Bessent (وزیر خزانه‌داری) و David Sacks (مشاور ارشد رمزارزی)، استیبل‌کوین‌ها می‌توانند تریلیون‌ها دلار نقدینگی به بازار خزانه‌داری آمریکا وارد کنند.

از طرفی، شرکت‌های بزرگی مانند Visa، Mastercard، Shopify، Amazon و J.P. Morgan در حال بررسی انتشار یا پذیرش استیبل‌کوین‌های اختصاصی هستند، اتفاقی که اگر عملی شود، شبکه اتریوم به‌عنوان زیرساخت اصلی این دارایی‌ها، عملاً ستون فقرات اقتصاد دیجیتال جهانی خواهد شد.

 ورود تام لی به بورد BitMine و تمرکز این شرکت روی خزانه اتریومی

همزمان با این تحلیل‌ها، تام لی به‌تازگی به عنوان رئیس هیئت‌مدیره شرکت BitMine Immersion Technology منصوب شد. این شرکت در کنار SharpLink Gaming، از جمله اولین نهادهای مالی عمومی است که استراتژی خزانه‌داری مبتنی بر اتریوم را اجرا کرده‌اند.

موسسه BitMine با جذب ۲۵۰ میلیون دلار سرمایه خصوصی قصد دارد در اتریوم سرمایه‌گذاری عمده‌ای انجام دهد. جالب است بدانید که با اعلام این خبر، سهام BitMine بیش از ۷۰۰٪ رشد کرد و از ۴ دلار به ۵۰ دلار رسید.

این شرکت‌ها در تلاش‌اند قبل از ورود گسترده مؤسسات مالی به بازار ETH، جایگاه خود را تثبیت کنند، درست مانند کسانی که زودتر از موج نهادی بیت‌کوین وارد این بازار شدند.

آیا واقعاً اتریوم بیت‌کوین بعدی است؟

تحلیل تام لی بر پایه شواهدی قوی بنا شده:

• رشد بی‌سابقه کاربرد استیبل‌کوین‌ها
• تمرکز دولت‌ها و شرکت‌ها بر قانون‌گذاری و پذیرش
• افزایش کارمزدها و درآمدزایی برای شبکه اتریوم
• ورود شرکت‌های سرمایه‌گذاری به خزانه‌داری ETH

همه این عوامل نشان می‌دهد که نقش اتریوم در آینده سیستم مالی دیجیتال نه‌تنها تضمین‌شده، بلکه در حال گسترش است.

آیا اتریوم واقعاً بیت‌کوین بعدی خواهد شد؟ شاید زمان پاسخ نهایی را بدهد، اما نشانه‌ها به‌وضوح از مسیر مشابهی برای ETH در دنیای مالی آینده خبر می‌دهند.

بر اساس داده‌های پلتفرم Arkham، شرکت سرمایه‌گذاری غول‌آسای بلک‌راک (BlackRock) تنها در ماه ژوئن بالغ بر ۳.۸۵ میلیارد دلار بیت‌کوین خریداری کرده است. این اقدام، پیام روشنی به بازار مخابره می‌کند: مؤسسات مالی بزرگ بیش از پیش به بیت‌کوین اعتماد کرده‌اند.

 انتقالات میلیونی از Coinbase به کیف پول‌های بیت‌کوین بلک‌راک

بررسی داده‌ها نشان می‌دهد که در طول ماه ژوئن، انتقال‌های متعددی از کیف پول‌های Coinbase Prime به آدرس‌های IBIT متعلق به بلک‌راک انجام شده است. این تراکنش‌ها در بازه‌ای از ۵ میلیون تا بیش از ۹۰ میلیون دلار قرار داشته‌اند.

تحلیلگران معتقدند این استراتژی خرید تدریجی در حجم‌های نسبتاً کوچک، به بلک‌راک اجازه می‌دهد که بدون ایجاد نوسانات شدید، موجودی خود را افزایش دهد و هم‌زمان ریسک ورود بزرگ به بازار را مدیریت کند.

 آیا خریدها در ماه جولای هم ادامه می‌یابد؟

با توجه به حجم خریدهای بلک‌راک در ژوئن، این احتمال وجود دارد که این غول مالی در ماه جاری نیز به خرید خود ادامه دهد. کارشناسان می‌گویند وقتی سازمانی در این ابعاد میلیاردها دلار وارد بازار بیت‌کوین می‌کند، این اقدام می‌تواند:

• به عنوان نقطه اطمینان برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی عمل کند.
• جرقه‌ای برای شروع روندهای صعودی جدید در قیمت بیت‌کوین باشد.
• به مرور باعث کاهش نوسانات شدید بازار و افزایش نقدینگی شود.

 نشانه‌ای از نهادینه شدن بیت‌کوین در سبد دارایی‌های سنتی

تحلیلگران اقتصادی این رویداد را به عنوان سرعت‌گرفتن همگرایی بازارهای مالی سنتی و دنیای رمزارز تعبیر می‌کنند. آن‌ها معتقدند که بیت‌کوین با چنین خریدهایی، بیش از پیش در حال تبدیل‌شدن به یک دارایی قابل‌اعتماد در سبد سرمایه‌گذاری مؤسسات است.

این روند ممکن است سایر نهادهای مالی بزرگ را نیز به سرمایه‌گذاری یا افزایش دارایی‌های دیجیتال خود سوق دهد که در نتیجه می‌تواند پشتیبان محکمی برای رشد قیمت BTC در بلندمدت باشد.

هشدار به معامله‌گران: سیگنال «اشباع فروش» ظاهر شد

جالب آن‌که همزمان با گزارش خریدهای بلک‌راک، سیگنالی از اشباع فروش (Oversold) در نمودار بیت‌کوین ظاهر شده که معمولاً نشان‌دهنده پایان یک دوره رکود و احتمال شروع روند صعودی جدید است. این در حالی است که بیت‌کوین اخیراً قوی‌ترین بسته شدن قیمت سه‌ماهه در تاریخ خود را ثبت کرده که می‌تواند نویدبخش رکوردهای جدید باشد.

اقدام اخیر بلک‌راک نه‌تنها اعتماد روزافزون مؤسسات به بیت‌کوین را نشان می‌دهد، بلکه می‌تواند نقطه عطفی در مسیر پذیرش گسترده BTC به‌عنوان دارایی مالی استاندارد باشد. اگر روند خرید ادامه یابد، ممکن است شاهد دوره‌ای از ثبات بیشتر، نقدشوندگی بالاتر و حتی رالی‌های قیمتی جدید در بازار باشیم.