صرافی رمز ارز اکسکوینو

آیا به دنبال بهترین زمان برای فروش بیت‌کوین یا رمزارزهای خود هستید؟ گزارش جدید CryptoQuant راهکاری حرفه‌ای برای خروج از بازار در زمان مناسب ارائه می‌دهد—بدون اینکه فرصت رشدهای انفجاری را از دست بدهید!

آنچه در این مقاله می‌خوانید:

1. تحلیل STH-SOPR: از انباشت تا توزیع
2. فروش پله‌ای؛ روش حرفه‌ای برای برداشت سود
3. هج کردن؛ نگهداری همراه با پوشش ریسک
4. نتیجه‌گیری: نظم مهم‌تر از زمان‌بندی

۱. از انباشت تا توزیع: دیدگاه CryptoQuant در فروش رمزارزها

در دوره‌هایی که بازار رشد خوبی دارد، همه به فکر خرید هستند؛ اما همان‌طور که CryptoQuant در آخرین تحلیل خود هشدار می‌دهد، هنر اصلی در فروش هوشمندانه و به‌موقع است.

این گزارش تأکید دارد که شاخص STH-SOPR (نسبت سود خروجی دارندگان کوتاه‌مدت) وارد منطقه قرمز شده است؛ منطقه‌ای که طبق تاریخچه بازار، معمولاً نشان‌دهنده‌ی شروع فاز توزیع و زمان مناسب برای فروش تدریجی دارایی‌ها است.

زمانی که این شاخص به محدوده قرمز می‌رسد، یعنی اکثر دارندگان رمزارزها وارد سود شده‌اند و شروع به برداشت سود می‌کنند. این نشانه‌ای برای ماست که به جای خرید بیشتر، بهتر است بخشی از دارایی‌ها را به فروش برسانیم.

۲. فروش پله‌ای: سودهایت را مثل یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای مدیریت کن

بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار یا خیلی زود از بازار خارج می‌شوند یا خیلی دیر. اما فروش پله‌ای یا همان توزیع تدریجی سود، راه‌حل حرفه‌ای‌هاست.

بر اساس نمودار SOPR، محدوده قرمز صرفاً یک هشدار است، نه سیگنال فروش قطعی. هدف این است که در چند مرحله سود را برداشت کنیم و هم‌زمان شانس رشد بیشتر را هم از دست ندهیم.

۳. هج و نگهداری: هم بفروش، هم فرصت رشد را نگه دار!

هنگامی‌که شروع به فروش پله‌ای می‌کنید، می‌توانید بخشی از دارایی را نگه‌دارید و هم‌زمان با استفاده از ابزارهای مشتقه (مانند فیوچرز یا آپشن‌ها)، ریسک بازار را پوشش دهید.

این روش به شما کمک می‌کند که هم از سود فعلی بهره‌مند شوید، و هم در صورت ادامه رشد بازار، فرصت افزایش سرمایه را از دست ندهید.

۴. نتیجه‌گیری: نظم در معاملات مهم‌تر از زمان‌بندی دقیق است

شاید هیچ‌گاه زمان خروج ایده‌آل از بازار را پیدا نکنید. اما با برنامه‌ریزی و نظم معامله‌گری می‌توانید از فرصت‌های سودآوری بیشترین استفاده را ببرید.

با کمک تحلیل STH-SOPR از CryptoQuant، می‌توان با آرامش و منطق تصمیم گرفت و از بازار خارج شد، بدون آن‌که حسرت جهش‌های بعدی را خورد.

آیا زمان فروش فرا رسیده؟

اگر در چند ماه اخیر در بیت‌کوین یا سایر رمزارزها سرمایه‌گذاری کرده‌اید، اکنون زمان آن است که با نگاهی منطقی به بازار، سود خود را ایمن‌سازی کنید.

همین حالا می‌توانید با ورود به حساب کاربری خود در اکسکوینو، مدیریت حرفه‌ای دارایی‌هایتان را آغاز کنید.

کلمات کلیدی پیشنهادی برای سئو:

استراتژی خروج از بازار ارز دیجیتال، زمان فروش بیت‌کوین، تحلیل SOPR، CryptoQuant، فروش رمزارز بدون از دست دادن سود، فروش پله‌ای بیت‌کوین، مدیریت سود در ارز دیجیتال، شاخص STH-SOPR

در دنیای بلاکچین، به‌ویژه اتریوم، مقیاس‌پذیری همواره یکی از چالش‌های اصلی بوده است. ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، اخیراً پیشنهادی انقلابی ارائه داده است: استفاده از معماری RISC-V به جای ماشین مجازی فعلی اتریوم (EVM). این پیشنهاد، می‌تواند راهی برای افزایش چشمگیر سرعت، کارایی و مقیاس‌پذیری اتریوم باشد.

در این مقاله از بلاگ اکسکوینو، نگاهی جامع و به‌روز به مفهوم RISC-V، پیشنهاد ویتالیک بوترین، تأثیر آن بر عملکرد قراردادهای هوشمند اتریوم و واکنش جامعه توسعه‌دهندگان خواهیم داشت.

ساختار RISC-V چیست؟

معماری RISC-V (ریسک فایو) یک معماری مجموعه‌دستورات (ISA) متن‌باز و مدرن است که بر پایه اصول “کامپیوتر با مجموعه‌دستورات کاهش‌یافته” (RISC) توسعه یافته. به زبان ساده، RISC-V مانند نقشه‌ای است که مشخص می‌کند یک پردازنده چه دستوراتی را می‌تواند اجرا کند.

ساختار RISC-V توسط دانشگاه کالیفرنیا در سال ۲۰۱۰ معرفی شد و به دلیل ماهیت متن‌باز، انعطاف‌پذیر و مقرون‌به‌صرفه بودن، توجه بسیاری را در صنعت جلب کرد. این معماری تاکنون در زمینه‌هایی از جمله گوشی‌های هوشمند، سوپرکامپیوترها و حالا بلاکچین اتریوم کاربرد یافته است.

پیشنهاد ویتالیک بوترین: چرا RISC-V برای اتریوم؟

در تاریخ ۲۰ آوریل ۲۰۲۵، ویتالیک بوترین پیشنهاد داد که ماشین مجازی اتریوم (EVM) با معماری RISC-V جایگزین شود تا اجرای قراردادهای هوشمند با کارایی و سرعت بسیار بالاتری انجام شود. به گفته بوترین:
«این تغییر می‌تواند یکی از اصلی‌ترین گلوگاه‌های مقیاس‌پذیری اتریوم را رفع کند و لایه اجرایی شبکه را بسیار ساده‌تر نماید.»

اتریوم همچنان با کارمزدهای بالا و کاهش حجم تراکنش مواجه است، به‌ویژه با رشد سریع راهکارهای لایه دوم. به همین دلیل، این پیشنهاد می‌تواند در راستای استراتژی مقیاس‌پذیری اتریوم پس از مرج (The Merge) باشد.

بیت‌کوین بار دیگر با عبور قدرتمند از مرز ۱۰۰ هزار دلار، توجهات بازار را به خود جلب کرده و در لحظه نگارش این گزارش، با قیمت ۱۰۳,۶۵۵ دلار معامله می‌شود؛ رشدی نزدیک به ۱۰٪ تنها در یک هفته. اما آنچه این‌بار ماجرا را متفاوت کرده، غیبت نشانه‌های حبابی در بازار مشتقات و سلطه چشمگیر بیت‌کوین بر کل بازار است.

بدون حباب، با ثبات: نشانه‌ای از رشد پایدار؟

برخلاف جهش‌های قبلی بیت‌کوین به محدوده شش‌رقمی، این‌بار نشانه‌ای از معاملات بیش‌ازحد اهرمی یا سفته‌بازی شدید در بازار مشتقات دیده نمی‌شود. طبق تحلیل پلتفرم تحقیقاتی K33، این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده روندی سالم‌تر و پایدارتری باشد که احتمال شکستن سقف تاریخی قیمت را بیشتر می‌کند.

“بیت‌کوین دوباره به محدوده ۶ رقمی بازگشته، اما این‌بار بدون جو هیجانی بازار مشتقات. این می‌تواند نویدبخش حرکتی ماندگار باشد.”

— K33 Research

مرز ۱۰۹ هزار دلار: سیگنال آغاز موج بعدی صعودی

به گفته تحلیل‌گر مطرح بازار، EGRAG CRYPTO، قیمت ۱۰۹,۰۰۰ دلار یک سطح کلیدی برای تأیید شروع موج بعدی صعودی بیت‌کوین است. او معتقد است اگر بیت‌کوین موفق شود بالای این سطح بسته شود، به معنای تسلط کامل گاوها بر بازار و آغاز فاز جدیدی از رشد قیمت خواهد بود.

علاوه بر این، نبود اهرم بالا و معاملات پرریسک در بازار مشتقات، می‌تواند زمینه‌ساز یک روند صعودی سالم و ماندگار باشد.

اما اگر بیت‌کوین متوقف شود چه می‌شود؟

اگر بیت‌کوین نتواند از محدوده فعلی عبور کند و نشانه‌هایی از ضعف در قیمت پدیدار شود، ممکن است بازار وارد فاز چرخش شود. در چنین شرایطی، افت سلطه بیت‌کوین (Bitcoin Dominance) و شروع رشد گسترده آلت‌کوین‌ها، سیگنالی از نزدیک بودن یک سقف محلی برای BTC خواهد بود؛ پدیده‌ای که در گذشته نیز قبل از اصلاحات بزرگ بازار مشاهده شده است.

آلت‌سیزن یا تله گاوی؟

اگر سلطه بیت‌کوین کاهش یابد و آلت‌کوین‌ها شروع به رشد سریع کنند، ممکن است وارد دوره‌ای از «آلت‌سیزن» شویم — دوره‌ای که معمولاً در انتهای بازارهای صعودی اتفاق می‌افتد. در چنین مواقعی، استراتژی‌هایی مانند برداشت سود و نگهداری نقدینگی می‌توانند تصمیمات هوشمندانه‌تری باشند.

اما در سناریوی مخالف، یعنی ادامه رشد بیت‌کوین و عقب‌ماندن آلت‌کوین‌ها، سلطه BTC همچنان بالا باقی خواهد ماند. در این حالت، بازار ممکن است وارد یک فاز صعودی بلندمدت‌تر شود که تا تابستان و حتی سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ ادامه پیدا کند.

مؤسسات همچنان در کمین

روند فعلی بیت‌کوین نشانه‌ای از ورود سنگین سرمایه‌گذاران خرد ندارد؛ موضوعی که به‌طور معمول در اواخر چرخه‌های صعودی دیده می‌شود. این شرایط مطلوب مؤسسات است که ترجیح می‌دهند در آرامش و بدون هیجان وارد بازار شوند.

طبق تحلیل EGRAG، بیت‌کوین در حال تثبیت بین سطوح فیبوناچی 0.786 و 0.888 است؛ وضعیتی که نشان‌دهنده ثبات و قدرت بازار به‌جای خستگی و ضعف است. اگر این تثبیت به صعود ختم شود، جهش بعدی می‌تواند بسیار سریع و پرقدرت باشد.

همه نگاه‌ها اکنون به مرز ۱۰۹ هزار دلاری دوخته شده؛ مرزی که اگر شکسته شود، می‌تواند آغازگر فصل جدیدی از رشد بیت‌کوین و شاید بعدتر، آلت‌کوین‌ها باشد. در این بین، تحلیل رفتار سلطه بیت‌کوین در کنار قدرت بازار مشتقات، می‌تواند کلید تشخیص آغاز یا پایان یک چرخه بزرگ باشد.

در روز سه‌شنبه، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده بار دیگر از مرز ۴.۵٪ عبور کرد و به بالاترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته رسید. این جهش در واکنش به کاهش موقت تعرفه‌ها بین آمریکا و چین و تجدیدنظر سرمایه‌گذاران در مورد احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو رخ داد.

این حرکت دقیقاً برخلاف روند اوایل آوریل است؛ زمانی که بازده اوراق برای مدتی کوتاه به زیر ۴.۱٪ سقوط کرده بود، اما سپس به ۴.۴۹٪ رسید. در همین حال، بیت‌کوین نیز بدون توجه به نوسانات بازار اوراق، نزدیک به سقف تاریخی خود در ژانویه قرار دارد و طبق داده‌های CoinGecko، در حال حاضر با قیمت حدود ۱۰۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود.

توافق ۹۰ روزه آمریکا و چین: شوک مثبت برای بازارها

تحلیلگران می‌گویند توافق ۹۰ روزه کاهش تعرفه بین واشنگتن و پکن، نگرانی‌ها درباره رکود ناشی از جنگ تجاری را کاهش داده و احساس ریسک‌پذیری را در بازارها تقویت کرده است. همین موضوع باعث افزایش بازده اوراق بلندمدت شده است.

با اینکه داده‌های تورمی ماه آوریل کمتر از انتظار ظاهر شد، معامله‌گران پیش‌بینی کاهش نرخ بهره را از ۴ مرحله به ۲ مرحله تا پایان سال کاهش داده‌اند. یکی از دلایل احتمالی این تورم ملایم، انبار کردن مواد اولیه توسط شرکت‌ها پیش از آغاز پنجره تعرفه‌ای است؛ اتفاقی که ممکن است اثرات آن در ماه‌های آینده نمایان شود.

بازده واقعی بالا، دشمن سنتی طلا و بیت‌کوین؟

به‌طور سنتی، افزایش بازده واقعی (یعنی بازده پس از تعدیل تورم) به ضرر دارایی‌های بدون بهره مانند طلا و بیت‌کوین است. زیرا این بازده‌ها هزینه فرصت نگهداری چنین دارایی‌هایی را بالا می‌برند.

اما به گفته «دیوید لوانت» رئیس تحقیقات شرکت FalconX، بیت‌کوین دیگر صرفاً یک دارایی بی‌بازده محسوب نمی‌شود و نقش آن در سبد سرمایه‌گذاری نهادی‌ها در حال تغییر است.

«بیت‌کوین دیگر فقط یک کالا نیست؛ بلکه باید آن را طلای دیجیتال در حال تکامل دانست. با درک بیشتر مؤسسات از ویژگی‌های منحصربه‌فرد آن، حرکات قیمتی نیز بیشتر تحت تأثیر هویت بلوغ‌یافته این دارایی خواهد بود.»

آینده سرمایه‌گذاری روی بیت‌کوین: با وجود نوسانات، روشن است

لوانت با اشاره به وضوح بیشتر قوانین نظارتی و گسترش سریع کاربردهایی نظیر استیبل‌کوین‌ها و توکن‌سازی دارایی‌های واقعی، تأکید می‌کند که:

«پرونده سرمایه‌گذاری بلندمدت در دارایی‌های دیجیتال همچنان قوی است و هر روز مستدل‌تر می‌شود.»

او همچنین افزود که هرچند نوسانات بازار اوراق نسبت به آوریل کاهش یافته، اما همچنان بالا است و منعکس‌کننده تردیدهایی درباره سیاست‌های تجاری، رشد اقتصادی، نرخ بهره و ریسک‌های ژئوپلیتیکی است.

جمع‌بندی:

در شرایطی که بازارهای سنتی با عدم قطعیت‌های سیاسی و اقتصادی دست‌وپنجه نرم می‌کنند، بیت‌کوین با تثبیت موقعیت خود به‌عنوان «طلای دیجیتال»، روزبه‌روز جایگاه محکم‌تری در سبد سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت پیدا می‌کند. حتی اگر افزایش بازده اوراق خزانه‌داری فشار کوتاه‌مدتی ایجاد کند، سرمایه‌گذاران نهادی به‌خوبی می‌دانند که آینده از آن دارایی‌های دیجیتال است.